2016年11-12月國內涉旅上市公司投融資概況

在涉旅個股市值區間的劃分上，本月涉旅上市公司市值區間分布和上月相同。截至2016年12月30日，市值在100-400億元之間的有30家，近一半為地產公司； 市值100億元以下的有19家公司，其中11家為地產公司；400-1,000億元之間的有5家公司，3家為地產公司；而千億市值的公司有4家，全部為地產公司，分別是招商蛇口、綠地控股、保利地產和東方航空。

二、資本運作情況

1.綜述

本節涉及外匯金額，11月份均以2016年11月30日匯率為準折合人民幣計算：1美元=6.3952元，1港元=0.8887元；12月份均以2016年12月31日匯率為準折合人民幣計算：1美元=6.9045元，1港元=0.8600元。

2016年11月份國內涉旅上市公司共發生23起融資事件，較10月份減少7起，融資規模293.61億元，與10月基本持平；發生投資事件15起，較10月減少7起，投資規模為150.95億元，同比增加234%；發起兼并重組4起，涉及資金32.99億元，同比下降66%。

2016年12月份國內涉旅上市公司共發生38起融資事件，融資規模358.14億元，同比增長21.99%；發生投資事件32起，較11月增加17起，投資規模為168.71億元，同比增加11.77%；發起兼并重組4起，涉及資金71.09億元，同比增長115.49%。

2.投資類

根據綠維創景旅游投融資研究院統計，11月和12月國內涉旅上市公司投資規模都有較大幅度的增長。其中，11月份投資規模同比增長234%，12月份同比增長11.77%。從具體的投資方式看，主要包括股權投資、設立子公司、增加子公司注冊資本、投資基金、委托貸款和委托理財等方式。近兩個月投資主要以股權投資和增加子公司注冊資本為主，11月股權投資規模高達86.40億元，12月共有5家上市企業擴增子公司注冊資本，涉及資金規模達到83.39億元，都創本年度新高。

3.融資類

2016年11月國內涉旅上市企業共發生融資事件23起，融資規模293.61億元，同比增長0.71%。2016年12月國內涉旅上市企業共發生融資事件38起，融資規模358.14億元，同比增長21.99%。融資方式包括金融貸款、發行債券、信托融資、股權融資、發行股份和出售資產等，其中發行債券、信托融資和金融貸款是11月涉旅上市公司的主要融資方式，占總融資額90%以上，12月涉旅公司融資主要以金融貸款、出售資產和信托融資為主。

金融貸款是國內涉旅上市企業最重要的融資方式。根據綠維創景旅游投融資研究院統計，2016年11月國內共有7家涉旅上市企業向金融機構申請貸款10次，貸款總額63.37億元；12月共有9家涉旅上市企業向金融機構申請貸款20次，貸款總額高達157.07億元，同比大幅增長148%。金融貸款融資金額巨大，且多是上市公司子公司和控股子公司因經營需要向金融機構申請的貸款。

發行債券是涉旅上市企業主要融資方式。近兩個月，涉旅上市企業發行債券較9、10月份大幅下降。2016年11-12月，共有6家涉旅上市企業通過發行債券獲得融資，累計發行8期各類債券，共募集資金共計達328.16億元，較9-10月份同比下降66.65%。

2016年11-12月，共有6家涉旅上市企業通過信托機構獲得融資，融資總金額為132億元，同比增長38.69%。通過信托融資的6家上市企業均為房地產企業，可見房地產企業仍是信托機構非常青睞的投資對象。

2016年11-12月，共有10家涉旅上市公司通過其他融資方式獲得融資，融資總金額達189.87億元，其中有2家上市公司通過發行股份獲得融資，融資總額為51.73億元，5家上市公司通過股權融資累計獲得37.03億元融資。另外，招商蛇口、雅戈爾、st珠江等企業通過出售資產也獲得了部分融資。

4.兼并重組

2016年11-12月， 58家上市公司兩個月共發生8起兼并重組事件，其中11月發生4起，涉及資金32.99億元，在發生次數和規模上較10月份都有明顯的回落。12月發生4起事件，涉及資金達71.10億元，同比大幅增長115.2%。

平潭發展：收購北京中福康華90%股權。2016年10月28日，平潭發展與李繼烈等六名股東就北京中福康華景區旅游開發有限公司（以下簡稱“中福康華”）的股權轉讓事宜于簽訂《股權收購協議》，以2016年7月31日為基準日經評估機構評估的凈資產值為作價依據，公司以現金方式向上述交易對手支付本次股權收購款共人民幣11,250萬元，合計收購其持有的中福康華90%股權。

目前，平潭發展正逐步向旅游和醫療行業轉型，而旅游業項目開發運營需要較長時間的業務磨合與服務提升，項目品牌知名度與市場口碑對其經營管理有著非常重要的影響，采取并購成熟旅游項目的方式有利于整合既有旅游資源及經營要素，是平潭發展快速切入旅游休閑度假行業較為高效的方式，本次收購將有助于加速其在旅游行業的布局，符合公司長期戰略發展。

平潭發展表示，標的公司與多地政府簽署了景區開發協議，其中已經開發的西塘項目緊鄰國家級景區西塘古鎮，緊靠滬、杭中心城市，旅游開發前景好，收購完成后平潭發展將在資金、經營管理、市場營銷等方面提供大力支持，并與早前已收購的嘉善康輝創世旅游開發有限責任公司名下西塘景區項目聯動開發，形成規模效益。

5.重要事項

嶺南園林：簽署鄒城市文化旅游重點項目建設開發戰略合作協議

2016年11月30日，嶺南園林發布公告稱：為積極推進公司生態園林板塊與文化旅游板塊資源的整合及業務的高速發展，完善整體產業鏈布局，加速“二次創業”轉型升級的步伐，鄒城市人民政府與上海恒潤數字科技有限公司、嶺南園林股份有限公司在深入了解、友好協商的基礎上，本著平等互惠、循序漸進、長期合作、共同發展的原則，就鄒城市一批重點文化旅游建設工程項目合作事宜于近日簽署了《鄒城市文化旅游重點項目建設開發戰略合作協議》，預計投資規模 51 億元。

本次合作為鄒城市文化旅游產業的全面戰略性建設開發及運營管理合作，主要項目包括孟子研究院、伏羲文化園、孟子湖新區主題樂園、鄒東生態文化旅游綜合提升、新體育中心、太平國家濕地公園及鄒城市環境綜合整治項目、園林綠化景觀項目等。合作模式主要以PPP模式或EPC模式。

綠維創景旅游投融資研究院認為：本次戰略合作協議的簽署，對嶺南園林的發展意義重大。一方面有利于其緊抓山東省鄒城市積極推進經濟結構戰略轉型和大力發展文化旅游產業建設的發展契機，充分發揮嶺南園林在生態園林及文化旅游業務領域資源整合能力的獨特優勢，集各方經驗、特長及資源之所長，擴充嶺南園林兩大板塊的業務布局。本項目的執行，將成為嶺南園林生態園林與文化旅游業務板塊融合、協同發展的重要基石，為其將來承接更多“生態+文旅”綜合項目及集設計、建設、運營為一體的業務模式積累經驗，快速推動雙板塊高速發展，提升公司的整體效益。

華夏幸福：與嘉善縣天凝鎮簽署合作備忘錄，發力特色小鎮

2016年12月7日，華夏幸福召開第五屆董事會第九十四次會議審議通過了《關于與嘉善縣天凝鎮人民政府簽署<合作備忘錄>的議案》同意公司與浙江省嘉興市嘉善縣天凝鎮人民政府簽署《關于整體合作開發建設經營浙江省嘉興市嘉善縣天凝鎮約定區域的合作備忘錄》。本次天凝鎮就PPP合作事宜引入華夏幸福并形成戰略合作關系，雙方將以“創新探索、因地制宜、產業建鎮、以人為本、市場主導”為原則，創新建設理念、轉變發展方式，共同打造“特色鮮明、產業發展、綠色生態、美麗宜居”的特色小鎮。

備忘錄的簽署使華夏幸福與嘉善縣天凝鎮人民政府奠定了合作關系的基礎，雙方將建立專項協調機制，使得上市公司與嘉善縣天凝鎮人民政府建立良好的溝通，便于上市公司深入了解嘉善縣天凝鎮人民政府對委托區域特色小鎮的總體要求，定制符合委托區域特色的特色小鎮建設方案。

榮盛發展：簽訂三星堆文化旅游項目開發戰略合作框架協議

12月，榮盛發展控股子公司榮盛康旅投資有限公司與廣漢市人民政府簽訂《三星堆文化旅游項目開發戰略合作框架協議》,擬通過戰略合作共同推進三星堆文化旅游項目（以下簡稱項目）的開發建設。本項目位于四川省廣漢市三星堆片區內，總用地約15,000畝。其中，三星堆文化產業園內約6,000畝（不含協議簽訂前已建設規劃內容）；三星堆國家考古遺址保護區約9,000畝。主要精心打造集合文物博覽、科教觀光、生命養生、非遺展覽、精品民宿、文化商業、休閑度假、生態棲居等于一體的文化旅游產業集群，形成多產業互動的文化、旅游產業發展新格局。

開發模式：三星堆文旅產業項目紅線范圍內的文化產業園文化產業項目優先實施、統一運營，做到統一規劃、分區分布實施，具體內容由雙方在專項協議中予以約定。

操作策略：以產業園區模式為主，政企合力，在明確權責利基礎上，以多元、開放的思路解決土地、資金等問題，打造高品質產品，同時做好公共服務，實現政府、企業、市場三方共贏。

榮盛發展：簽訂西安臨潼區秦文化國際旅游度假區投資建設框架協議

2016年12月2日，榮盛發展控股子公司榮盛康旅投資有限公司與西安市臨潼區秦文化旅游區管理委員會簽訂了《西安臨潼區秦文化國際旅游度假區投資建設框架協議》,擬通過戰略合作共同推進秦文化旅游區旅游休閑度假綜合服務體項目的開發建設。

項目占地約1,000畝，是秦文化旅游區的重要旅游服務配套設施，主要建設兵馬俑第二停車場、養生休閑、特色風情街、演藝劇場、星級酒店、秦地美食、主體住宿、養老養生公寓、旅游商業地產等項目，為各種消費群體提供優質旅游服務。西安臨潼區秦文化國際旅游度假區項目的取得是榮盛發展在成功布局秦皇島、神農架、黃山、野三坡、海南、四川廣漢及控股美亞航空之后，在“大西北”區域取得的重要成果，為康旅板塊發展提供了更快、更好的動力，同時也將給合作雙方帶來良好的經濟、社會效益。

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