專項(xiàng)債券項(xiàng)目資金指為了籌集資金建設(shè)某專項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券，
主要用于可開工、有收益、能覆蓋的帶有一定收益的公益性項(xiàng)目，是當(dāng)前統(tǒng)籌財政支出和優(yōu)化政府投資的有效措施。
文化和旅游項(xiàng)目不同其他社會事業(yè)的特點(diǎn)是，其中包含諸多具有良好盈利預(yù)期的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，
“相較于養(yǎng)老、教育等領(lǐng)域，更容易滿足專項(xiàng)債關(guān)于項(xiàng)目收益與融資平衡的邏輯，更易于形成閉環(huán)流動體系。
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各級文化和旅游行政部門要積極搶抓新增專項(xiàng)債券集中申報機(jī)遇，爭取更多專項(xiàng)債券用于文化和旅游領(lǐng)域重大項(xiàng)目建設(shè)。
政策背景
積極推進(jìn)文游領(lǐng)域重點(diǎn)項(xiàng)目的專項(xiàng)債券申報
2020年5月，文化和旅游部辦公廳發(fā)布的《關(guān)于用好地方政府專項(xiàng)債券的通知》提到，各地文化和旅游行政部門要主動與所在地財政、發(fā)展改革等部門溝通對接，爭取將文化和旅游行業(yè)納入各地地方政府專項(xiàng)債券（以下簡稱“專項(xiàng)債券”）重點(diǎn)支持范圍。文化和旅游領(lǐng)域重大項(xiàng)目既可以從文化旅游等已經(jīng)明確的重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行申報，也可以根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)，從生態(tài)環(huán)保、農(nóng)林水利、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施等與文化和旅游相關(guān)聯(lián)的領(lǐng)域進(jìn)行申報。
財政部副部長許宏才強(qiáng)調(diào)，2022年專項(xiàng)債券發(fā)行要把握好三個字：早、準(zhǔn)、快。2022年專項(xiàng)債重點(diǎn)方向包括九大方面：交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)林水利、生態(tài)環(huán)保、社會事業(yè)（其中涵蓋文化旅游）、城鄉(xiāng)冷鏈等物流基礎(chǔ)設(shè)施、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、國家重大戰(zhàn)略項(xiàng)目、保障性安居工程。
2021年2月，文化和旅游部辦公廳發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步用好地方政府專項(xiàng)債券 推進(jìn)文化和旅游領(lǐng)域重大項(xiàng)目建設(shè)的通知》中提到，各級文化和旅游行政部門要發(fā)揮好各級文化和旅游重點(diǎn)項(xiàng)目庫的積極作用，積極搶抓新增專項(xiàng)債券集中申報機(jī)遇，爭取更多專項(xiàng)債券用于文化和旅游領(lǐng)域重大項(xiàng)目建設(shè)。
《“十四五”旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃》亦明確，財政部要通過現(xiàn)有資金渠道，支持加強(qiáng)旅游公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)、旅游公益宣傳推廣等工作，將符合條件的旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目納入地方政府債券支持范圍，推進(jìn)旅游領(lǐng)域政府和社會資本合作。
專項(xiàng)優(yōu)勢
提升效率、控制政府債務(wù)風(fēng)險外溢
提升投資項(xiàng)目效率、降低風(fēng)險
地方政府專項(xiàng)債作為經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)抓手，本就有穩(wěn)定投資支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“托底”或者“撐腰”的功能。而專項(xiàng)債對于文化和旅游項(xiàng)目融資還有特殊意義：
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直接擴(kuò)充了文化和旅游項(xiàng)目的融資渠道，相對于文化和旅游
領(lǐng)域企業(yè)激烈競爭的銀行貸款的債權(quán)融資或者IPO等股權(quán)融
資，專項(xiàng)債具有可做項(xiàng)目本金、撬動能力強(qiáng)、發(fā)行期限長、
發(fā)行利率低等多重優(yōu)勢； -
專項(xiàng)債和文化和旅游項(xiàng)目的碰撞也將有助于通過推動文化和
旅游行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型助力高質(zhì)量發(fā)展水平；
-
專項(xiàng)債項(xiàng)目收益和融資自求平衡的要求也有助于激勵項(xiàng)目主
體通過優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)和提升項(xiàng)目運(yùn)營管理能力，提升項(xiàng)目整
體運(yùn)作水平。
地方政府專項(xiàng)債券的還本付息方式普遍為按期付息、到期一次性還本。這種償債方式在某種程度上減少短期內(nèi)的償債壓力。
利率低期限長、到期還款長
| 時間 | 專項(xiàng)債平均利率 | 專項(xiàng)債平均發(fā)行期限（年） | 金融機(jī)構(gòu)貸款利率 | 金融機(jī)構(gòu)發(fā)行期限（年） |
|---|---|---|---|---|
| 2021年1-12月 | 3.41% | 14.2 | 4.35% | 一年以內(nèi)（含一年） |
| 2020年1-12月 | 3.44% | 14.6 | 4.75% | 一年至五年（含五年） |
| 2019年1-12月 | 3.43% | 9 | 4.90% | 五年以上 |
業(yè)務(wù)范圍
哪些文旅項(xiàng)目能申報專項(xiàng)債券？
根據(jù)有關(guān)要求，專項(xiàng)債券必須符合風(fēng)險管理要求和發(fā)行條件，必須是經(jīng)濟(jì)社會效益比較明顯，群眾期盼、早晚要干的政府投資項(xiàng)目，
必須是有一定收益的基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項(xiàng)目，需重點(diǎn)關(guān)注五類項(xiàng)目：
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服務(wù)國家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略
有關(guān)項(xiàng)目 -
國家文化公園建設(shè)相關(guān)項(xiàng)
目及產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)
-
旅游公共服務(wù)保障設(shè)施建設(shè)
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重點(diǎn)景區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
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博物館建設(shè)
專項(xiàng)債券發(fā)行和使用要嚴(yán)格對應(yīng)項(xiàng)目，既可以對m應(yīng)單一項(xiàng)目發(fā)行，也可以對應(yīng)同一地區(qū)多個項(xiàng)目集合發(fā)行。
建設(shè)內(nèi)容
基于對文旅項(xiàng)項(xiàng)目專項(xiàng)債發(fā)行情況梳理：
重點(diǎn)景區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括
景區(qū)到交通干線的連接路 | 景區(qū)內(nèi)道路 | 景區(qū)內(nèi)步行道 | 停車場 | 廁所
供電設(shè)施 | 垃圾污水處理設(shè)施 | 消防設(shè)施 | 安防監(jiān)控設(shè)施
解說教育系統(tǒng)等
重點(diǎn)景區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括
建設(shè)內(nèi)容為博物館 | 支持歷史類 | 藝術(shù)類 | 科技類
綜合類博物館新建和改擴(kuò)建項(xiàng)目
......
服務(wù)內(nèi)容
【綠維文旅】文旅專項(xiàng)債服務(wù)內(nèi)容
供求預(yù)測： 研究國內(nèi)、國外市場的供求情況及發(fā)展趨勢。
技術(shù)論證： 論證選址條件及交通狀況；技術(shù)、設(shè)備與環(huán)保等。
經(jīng)濟(jì)分析： 主要包括投資估算、收益估算、投資回收估算。
綜合評價： 在供求預(yù)測、技術(shù)論證、經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目做出綜合評價。
- 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會效益分析
- 項(xiàng)目融資平衡情況
- 項(xiàng)目投資估算及資金籌措方案
- 潛在影響項(xiàng)目收益和融資平衡
- 項(xiàng)目收入和成本預(yù)測
- 結(jié)果的各種風(fēng)險評估等
典型案例
全國首只大運(yùn)河文化帶建設(shè)地方政府專項(xiàng)債券
2020年5月，江蘇省政府在上交所成功發(fā)行全國首只大運(yùn)河文化帶建設(shè)地方政府專項(xiàng)債券，一定程度上紓解了項(xiàng)目融資難、社會資本參建難等問題，探索出了一條支持國家重大文化和旅游項(xiàng)目建設(shè)、符合文化和旅游領(lǐng)域發(fā)展規(guī)律的創(chuàng)新投融資模式。
江蘇省大運(yùn)河文化帶建設(shè)專項(xiàng)債券是江蘇省財政廳代表省政府，在上海證券交易所采用公開招標(biāo)方式發(fā)行的。
債券獲得高倍數(shù)超額認(rèn)購，發(fā)行規(guī)模23.34億元，期限十年，
中標(biāo)利率2.88%，全部由銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購，
主要用于全省11個大運(yùn)河沿線市縣的13個大運(yùn)河文化帶建設(shè)項(xiàng)目。
如按市場化融資利率4.65%、融資23.34億元測算，僅1年就節(jié)省融資利息成本4131萬元，10年節(jié)省4.13億元，創(chuàng)新了政府信用補(bǔ)貼扶持企業(yè)方式
大運(yùn)河文化帶和國家文化公園建設(shè)意義重大，需要一定的長期大額資金投入，但政府引導(dǎo)可投資金有限，基金股權(quán)投資又有諸多限定，加之文化和旅游項(xiàng)目投資大、回報周期長、運(yùn)營管控難、有收益但收益率不一定高，自身難以募集長期低息社會資本。
江蘇成立了江蘇省大運(yùn)河文化旅游發(fā)展基金，并賦予江蘇省文化投資管理集團(tuán)大運(yùn)河文化帶建設(shè)與文化和旅游融合發(fā)展投資職能。提出了股債聯(lián)動融資、推進(jìn)成本降低的策略。將政府信用嫁接到文化和旅游國企融資，在合理控制政府債務(wù)規(guī)模、優(yōu)化政府債務(wù)使用支持結(jié)構(gòu)前提下，利用省級政府信用支持，為承建具有一定經(jīng)濟(jì)效益但又以社會效益為主的重大文化和旅游項(xiàng)目建設(shè)，提供國企融資、省級政府信用背書，打開社會大額長期低息資本參建模式。
蘭考縣芳華文旅項(xiàng)目：2020年河南省專項(xiàng)債券二十二期（社會事業(yè)專項(xiàng)債）
13598.93m2，基地內(nèi)現(xiàn)有
6棟樓。
8392.13m2，基地內(nèi)現(xiàn)有4
棟樓。
新建159.96m2，
拆除242.30m2。
拆除規(guī)模2246.25m2。
改造后的芳華文旅項(xiàng)目分別由
游客綜合服務(wù)中心、住宿、餐廳、綜合服務(wù)樓、禮堂、創(chuàng)意產(chǎn)品展示、室外大舞臺、生態(tài)停車場、智慧公廁、旅游解說服務(wù)等組成。
相關(guān)專題
