7月新三板旅游公司投融資概況

2016-09-01 綠維創景 標簽：旅游投融資

2、市值與市盈率

在市值規模方面，整體來看，新三板旅游掛牌企業市值為332.70億元，公司規模整體偏小。進入創新層的8家公司市值為199.56億元，約占25家（有市值的）三板旅游公司市值總和的59.98% 。具體而言，在有市值數據的25家企業中，超過百億市值的公司有1家，為25家市值總和的44.41%；10-100億元的有7家，占總市值的37.80%；1-10億元的有14家，占總市值的17.25%；1億元以內的3家，占總市值的0.55%。

在市盈率（TTM）方面，根據Choice數據，截至7月31日，25家掛牌企業的平均市盈率（剔除一個最高值和一個最低值）為45.61倍。其中，8家創新層企業（有市盈率的）的平均市盈率為18.46倍。不過，截至7月31日，953家創新層企業的平均市盈率38.93倍，這表明旅游類掛牌企業的還具有較大投資空間。

3、交易情況

截至7月31日，旅游業共有86家公司掛牌新三板，在有市值數據的25家企業中，總市值為332.70億元。其中，有19家公司本月發生交易，占旅游行業掛牌總家數的22.09%，成交總量6611.66萬元，較上個月增加69% 。無論在月交易量還是換手率方面，交易比較活躍的公司有：望湘園、約伴旅游、景尚旅業、光影俠、百富餐飲、蘇州園林。

月度漲幅方面，截至7月31日，19家掛牌企業的平均漲幅為6.68% 。剔除一個最高和最低漲幅，17只股票的平均月漲幅為1.4% ，較上個月大幅度下降。漲幅最大的為望湘園，高達184.09%；跌幅最大的為約伴旅游，跌81.13% 。

二、資本運作情況

1、投資類

根據綠維創景旅游投融資研究院統計（見下表所示），7月份國內新三板旅游掛牌企業投資事件共19起，規模為86,102萬元，遠低于6月份水平。從具體投資方式來看，投資方式較為單一，分別為投資子公司、投資參股公司、投資理財產品。投資子公司為主要投資方式，對子公司進行投資的企業有10家，投資規模為73,117億元，占比84.92% 。

設立子公司與增加子公司注冊資本為本月投資活動的主要形式（見下表所示）。其中，我要去哪、粵珍小廚、普峰旅行等3家企業設立了互聯網類子公司，主要為公司拓展“旅游+互聯網”業務進行布局。景域文化也對線上旅游子公司——驢媽媽興旅進行了增資，以擴大業務規模。可見“旅游+互聯網”是旅游業未來發展的大趨勢。另外，山水酒店抓住振興東北地域性和鞍鋼非鋼業務轉型的契機，與鞍鋼集團共同出資成立了中青旅鞍鋼山水酒店投資管理有限公司，通過成功的樣板項目吸引同類國有資產的整合，優化中青旅的戰略布局，加強主營業務的對外拓展。

表1-3：7月新三板旅游掛牌企業投資子公司情況

數據來源：綠維創景旅游投融資研究院

本月投資參股公司的共有三家，其中蘇州園林投資了景區文藝表演類子公司，涉足景區演出業務，實現產業轉型升級，光合文旅投資保險公司，拓寬業務范圍，提升公司盈利能力。

2、融資類

7月份國內旅游新三板掛牌企業共發生12起融資事件，涉及43,749.4002萬元，較6月份融資規模大幅下降（見下表所示）。7月旅游掛牌企業融資渠道比較單一，貸款為企業主要融資手段，融資金額為4.04億元，占比92.34%；本月有兩家企業完成定向增發，涉及金額3,349.4002萬元，占比7.66% 。

本月共有10家企業選擇貸款方式融資（見下表所示），關于資金用途，大部分企業用于補充公司流動資金及業務發展需要。其中，云南文化貸款6,000萬元，該款項主要用于“云南映象•五朵金花劇院”項目建設。本月視野股份、白山國旅完成定向增發，融資規模共計3,349.4002萬元，融資目的均為補充公司流動資金，優化公司財務結構。

另外，本月還有7家公司處于定增實施階段，大部分企業定增目的為實施員工持股計劃以及補充公司流動資金。其中，上游文旅完成定增后，公司實際控制人發生了變化，收購人姜寧遠、鐘浩將合計持有上游文旅52.38%股權（見下表所示），成為上游文旅的實際控制人。通過本次收購，上游文旅有力地補充了公司的營運資金，同時，收購人將積極尋求具有市場發展潛力的投資項目并納入公司，增強上游文旅的持續盈利能力和長期發展潛力。

3、兼并重組

本月，新三板旅游掛牌企業進行兼并重組事項的共3家企業，涉及金額8,100萬元。其中，三清國旅出售旗下資產——博客旅行社，交易金額200萬元，受讓人李松晉（原博客旅行社實際控制人），出售的資產總額為11,058,431.95元，占公司總資產的48.78% 。三清國旅于今年5月份掛牌新三板，在申請掛牌前夕以200萬元價格收購了博客旅行社，掛牌后短時間內又將博客旅行社100%的股權轉讓給股東李松晉，關于轉讓的具體原因，三清國旅公告中未詳細說明。

票管家回購子公司上海致旅智能科技有限公司25%的股權，回購后票管家將擁有其100%的股權，重組后有利于票管家提升景區托管運營能力，加強智慧景區等業務發展。

去年年底明游天下擬入資港中旅旗下的芒果網，本月該項重組事項仍在進行中，股票仍在停牌狀態。明游天下的主營業務為出境旅游服務業務，此次入資芒果網意在進行上下游資源的深度整合，加強對銷售端客戶資源的控制力度。